Índice de Viento de Cola para la economía argentina

Newsletter Dpto. de Finanzas - Centro de Economía Aplicada.

Durante el mes de mayo el viento de cola TWIN sopló más fuerte para Argentina. El índice mostró una mejoría durante el mes, alcanzando un valor de 140 (2006=100), un aumento de 3,4% en relación al mes anterior. Esta mejora se explica principalmente por condiciones más favorables en los mercados de commodities y capitales internacionales. En los primeros se verificó un aumento en el precio de los principales commodities agrícolas que exporta el país, que se reflejó en un aumento mensual de 2,1% en el índice AGRO. Respecto a la evolución los segundos, el índice FREM mostró un variación mensual de 2,2%, impulsada por tasas de interés estables, una caída en la volatilidad y el fortalecimiento del rally en los mercados de acciones y bonos de economías emergentes.

En este contexto, la prima de riesgo país volvió a caer levemente en términos absolutos, marcando un nuevo mínimo en la era Macri. También cayó en relación al promedio de mercados emergentes, ubicándose en los niveles de mayo-junio de 2016. Esto indica que en términos relativos los inversores internacionales asignan menos riesgo a los bonos del gobierno argentino. Conclusión: un buen mes para Argentina en el mundo, lo cual, por ahora, favorece la estrategia gradualista adoptada por el gobierno.

Viento de cola