Workshop de Finanzas 2016

El Workshop de Finanzas se encuentra abierto únicamente para los alumnos y graduados de la Maestría y el Doctorado en Finanzas. El objetivo del mismo constituye exponer al estudiante a los desafíos que encontrará en el ejercicio cotidiano de la profesión, mediante seminarios y presentaciones de diversos especialistas. Durante 2016 expondrán en el Workshop:

El negocio de Real Estate en Argentina. Oportunidades.

Viernes 11 y 25 de noviembre de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Oscar Tantucci

Contenidos

Primer encuentro: SITUACIÓN ACTUAL DEL MERCADO DE REAL ESTATE EN ARGENTINA

Evolución del negocio de real estate. Principales indicadores. Evolución del costo de la construcción. El real estate como alternativa de ahorro/inversión. Crédito e inflación. La inversión en ladrillos como alternativa de ahorro. Cantidad de sueldos para la compra de una propiedad, Impacto del sinceramiento fiscal en el negocio del real estate. Construir sustentable. La cadena de valor en el negocio. La creación de valor en cada etapa. Inversores. Modelo Airbnb. Venta por internet inmuebles/materiales para la construcción.

Segundo encuentro: LA FINANCIACION DEL REAL ESTATE, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO DEL NEGOCIO

Financiamientos al desarrollador y al comprador individual. Fideicomisos inmobiliarios. Financiamiento por parte del desarrollador (36 meses), FCI inmobiliarios. Financiamientos a la empresa constructora: bienes de capital, capital de trabajo, sale and lease back, leasing inmobiliarios, Prenda, financiamiento del proveedor del exterior. Certificados de Obra pública. REITs, leasing habitacional, creditos UVA (unidad de valor adquisitivo).

Financiamiento via Equity Crowdfunding

Viernes 21 y 28 de octubre y 4 de noviembre de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Sebastian Ortega

Contenidos:

- Financiamiento de proyectos en etapa de "idea", emprendimientos y empresas privadas. Crowdfunding clásico vs. Lending Crowdfunding vs. Equity Crowdfunding.

- Selección de proyectos para Equity Crowdfunding. Tipo de proyectos que se seleccionan. Aspectos que se valoran. Métodos de selección: Percentil vs. Discreción. Proyecto único vs. Portfolio. Estructuración: Vehículos de propósitos especiales.

- Equity Crowdfunding para inversores: Distintas opciones de inversión. Rendimientos esperados. Niveles y tipos de riesgo. Horizonte de inversión. Costos. Dónde y cómo invertir. Cuánto invertir. Motivos que conducen a invertir por Crowdfunding. Relación con los creadores del proyecto a invertir. Variables que se analizan para decidir una inversión. Mercado secundario. Seguimiento de la inversión. El Equity Crowdfunding dentro de un portfolio diversificado.

- Equity Crowdfunding para emprendedores: Confidencialidad sobre la información del negocio. Smart Money. Costos. Dónde y cómo postular un proyecto.

- Equity Crowdfunding local y global. Tendencias. Cambios regulatorios. JOBS Act en EE. UU. Robo-investing con Equity Crowdfunding.

- Equity Crowdfunding vs. Venture Capital vs. Angel Investing.

OnLine Trading

Viernes 30 de septiembre y 7 de octubre de 18.30 a 20.30 hs.
Profesores: Dr. Raúl Miranda y Dr. Sergio Olivo

Contenidos:

Primer encuentro:

Introducción a la mecánica operativa de mercados On Line
1. Tipos de Mercados – Sistemas de Trading.
2. Riesgos Operativos – Mecanismos de atenuación.
3. Centrales Depositarias y de Compensación.
4. Mercados y productos en la operatoria On Line.
5. Tipos de órdenes – Concertación de operaciones – Márgenes de Garantía.
6. Capacidad operativa de los brokers on line – Información – Costos – Herramientas de análisis.

Segundo encuentro:

Análisis Técnico aplicado a la operatoria intraday
1. Herramientas: Time & Sales. Nasdaq Level II.
2. Indicadores: TRIN. Acumulación / Distribución. ADX.
3. Cálculo de objetivos y de Stop-Loss
4. Estrategias de entrada y de salida.

Presupuestación en Contextos Inflacionarios

Viernes 19 de agosto y 2 de septiembre de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Dr. Juan Carlos Alonso

Contenidos:

• La unidad de medida del presupuesto.
• El presupuesto con altas tasas de inflación
• El presupuesto y la moneda extranjera
• Financiación del presupuesto: Tasas aparentes y tasas reales
• Presupuesto a moneda constante y corriente
• La actualización del presupuesto financiero a moneda de base.
• Evaluación de proyectos de inversión: Flujos de caja libres y flujos de caja para el accionista.
• Caso Práctico
• Capital de Trabajo: Protección en contextos inflacionarios.

Análisis Técnico Bursátil

Viernes 15, 22 y 29 de julio de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Dr. Sergio Olivo

Objetivo del curso:

El objetivo del workshop es que los participantes comprendan los principios del armado y del cálculo de cada una de las herramientas, lo que contribuirá a su mejor utilización a la hora de pronosticar los cambios de tendencia del mercado.
Se analizarán casos prácticos recientes haciendo uso práctico del software MetaStock ®

Temario:

• Breve repaso de conceptos generales.
• Medias Móviles Indicadores u Osciladores Matemáticos.
• Secuencia de Fibonacci.
• Aplicaciones prácticas – Análisis de Casos.

Instrumentos de Financiamiento Pymes en el mercado de capitales

Viernes 24 de junio y 1 de julio de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Pablo Cortínez

Contenido del curso:

En Argentina, la financiación a través del mercado de capitales se asocia casi exclusivamente con las grandes empresas. Sin embargo, en los últimos años la participación de las Pymes en el total del financiamiento vía este mercado ha crecido de manera sostenida, pasando de representar el 1,7% en 2004 al 8,6% en 2008. Durante el workshop se analizarán los diversos mitos y realidades acerca de la financiación de las pequeñas y medianas empresas a través del mercado de capitales, focalizando en los principales instrumentos disponibles para las Pymes; ventajas y facilidades normativas existentes; y en el rol que las sociedades de garantías recíprocas (SGR) pueden desempeñar. Asimismo, se revisará la evolución de este particular mercado en los últimos años y se dará la visión sobre las perspectivas futuras. El workshop se complementa con el estudio de casos reales a través de los cuales Pymes argentinas lograron fondearse en el mercado de capitales. A partir de estos casos, los asistentes analizarán los factores clave para que una Pyme pueda ingresar a este mercado.

Simulación Montecarlo y Value at Risk y aplicación a portafolios/cartera de Inversión

Viernes 3 y 10 de junio de 18.30 a 20.30 hs.
Profesores: Fabian Fiorito y Alejandro Bianchi

Objetivo del Curso:

El objetivo del workshop es sentar las bases para entender un proceso de simulación de Monte Carlo y su aplicabilidad a situaciones particularmente riesgosas a los efectos de entender la incertidumbre. En una segunda etapa se mostrará la aplicación práctica de estos conceptos mediante el software de simulación @Risk y aplicado a portafolios/carteras de inversión.

Microfinanzas y Microbancos: tendencias recientes y desafíos

Jueves 12 y Viernes 13 de Mayo de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Gianfranco Vento
Regent's Universtity

Objetivo del Curso:
El curso se propone desarrollar las características mas relevantes de las instituciones de microfinanzas, la demanda y la oferta de los servicios microfinancieros, el rol de los bancos en el mercado de las microfinanzas, el marco regulatorio y algunos conceptos básicos de sostenibilidad y outreach.

Excel/VBA orientado a las finanzas

Viernes 22 y 29 de abril y 6 de mayo de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Mg. Julián Siri

Objetivo del Curso:

Familiarizarse tanto con funciones financieras como herramientas disponibles en Excel, para temas de índole financiera.

Contenidos Generales:

* Tasas de interés y préstamos: Funciones aplicables. Determinación del valor actual y final, la cuota y su desagregación.

* Optimización de portafolios: Evaluación del Solver, integración de restricciones, construcción de la frontera eficiente de portafolios.

* Evaluación financiera: Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno. Nociones sobre cuando aplicar una u otra.

* Instrumentos de renta fija: Análisis de los distintos instrumentos disponibles en el mercado y cómo pricearlos. Cómo construir una curva de rendimientos.

* Para cada uno de los casos, se mostrará cómo automatizar con VBA algunos de los procesos.

Análisis Financiero de Información Contable y de Ratios

Viernes 1 y 8 de abril de 18.30 a 20.30 hs.
Profesor: Dr. José Pablo Dapena

Objetivo del Curso:

Que los participantes desarrollen de manera práctica nociones de análisis e interpretación de información contable y financiera, y estén en condiciones de evaluar como las decisiones de negocios impactan en el valor de la firma y su rentabilidad.

Contenidos Generales:

La interacción entre los estados económicos, financieros y patrimonial. El Estado de Flujo de Efectivo y los orígenes y aplicaciones de fondos. Enfoque financiero de los Estados contables. Ratios contables y de gestión. Ratios de situación financiera, de gestión del capital, de rendimiento y de márgenes.

Dinámica:

Se utilizarán presentaciones conceptuales y un ejercicio integrador que se traducirá en dos módulos grupales a lo largo de cada sesión.
Se desarrollan aplicaciones sobre un caso de negocios de una empresa (Lattice SA)
Cada módulo posee un taller de trabajo asociado vinculado al caso de negocios de ejemplo.