El Workshop de Finanzas se encuentra abierto únicamente para los alumnos y graduados de la Maestría y el Doctorado en Finanzas. El objetivo del mismo constituye exponer al estudiante a los desafíos que encontrará en el ejercicio cotidiano de la profesión, mediante seminarios y presentaciones de diversos especialistas. Durante 2018 expondrán en el Workshop:

Simulación Montecarlo y Value at Risk y aplicación a portafolios/cartera de Inversión

Fabian Fiorito y Alejandro Bianchi
Viernes 12/10, 19/10 y 26/10 18.30 a 20.30hs

Objetivos del workshop:

El objetivo del workshop es sentar las bases para entender un proceso de simulación de Monte Carlo y su aplicabilidad a situaciones particularmente riesgosas a los efectos de entender la incertidumbre. En una segunda etapa se mostrará la aplicación práctica de estos conceptos mediante el software de simulación @Risk y aplicado a portafolios/carteras de inversión.

Estrategias de trading y hedging con instrumentos OTC

Germán Fermo
Viernes 14/09, 21/09 y 28/09 de 18.30 a 20.30 hs.

La amplia variedad de instrumentos financieros se utiliza para una finalidad dual: especular y proteger posiciones pre-existentes. Durante este curso, analizaremos varios de los productos que tuve la oportunidad de operar como trader profesional en mis dos roles: el de especulador y el de hedgeador. Analizaremos los siguientes instrumentos: NDF de monedas, Credit default swaps, Swaps de tasas libor, CDX y opciones de monedas. Analizaremos la construcción de estrategias especulativas y de hedging con esta amplia variedad de instrumentos que constituyen el universo más utilizado en el mundo corporativo.

OnLine Trading

Profesores: Dr. Raúl Miranda y Dr. Sergio Olivo
Viernes 24 y 31 de Agosto de 18.30 a 20.30hs.

Contenidos:
Primer encuentro:
Introducción a la mecánica operativa de mercados On Line
1. Tipos de Mercados – Sistemas de Trading.
2. Riesgos Operativos – Mecanismos de atenuación.
3. Centrales Depositarias y de Compensación.
4. Mercados y productos en la operatoria On Line.
5. Tipos de órdenes – Concertación de operaciones – Márgenes de Garantía.
6. Capacidad operativa de los brokers on line – Información – Costos – Herramientas de análisis.

Segundo encuentro:
Análisis Técnico aplicado a la operatoria intraday
1. Herramientas: Time & Sales. Nasdaq Level II.
2. Indicadores: TRIN. Acumulación / Distribución. ADX.
3. Cálculo de objetivos y de Stop-Loss
4. Estrategias de entrada y de salida.

Instrumentos de Financiamiento Pymes en el mercado de capitales

Pablo Cortinez
Viernes 03 y 10 de Agosto de 18.30 a 20.30 hs.

En Argentina, la financiación a través del mercado de capitales se asocia casi exclusivamente con las grandes empresas. Sin embargo, en los últimos años la participación de las Pymes en el total del financiamiento vía este mercado ha crecido de manera sostenida, Durante el workshop se analizarán los diversos mitos y realidades acerca de la financiación de las pequeñas y medianas empresas a través del mercado de capitales, focalizando en los principales instrumentos disponibles para las Pymes; ventajas y facilidades normativas existentes; y en el rol que las sociedades de garantías recíprocas (SGR) y los Fondos PYME  desempeñan. Asimismo, se revisará la evolución de este particular mercado en los últimos años y se dará la visión sobre las perspectivas futuras. El workshop se complementa con el estudio de casos reales a través de los cuales Pymes argentinas lograron fondearse en el mercado de capitales. A partir de estos casos, los asistentes analizarán los factores clave para que una Pyme pueda ingresar a este mercado.

Excel/VBA orientado a las finanzas

Mg. Julián Siri y Juan Serur
Viernes 11/05, 18/05 y 01/06 de 18.30 a 20.30 hs

Objetivo del Curso: Familiarizarse tanto con funciones financieras como herramientas disponibles en Excel, para temas de índole financiera. Contenidos Generales: * Tasas de interés y préstamos: Funciones aplicables. Determinación del valor actual y final, la cuota y su desagregación. * Optimización de portafolios: Evaluación del Solver, integración de restricciones, construcción de la frontera eficiente de portafolios. * Evaluación financiera: Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno. Nociones sobre cuando aplicar una u otra. * Instrumentos de renta fija: Análisis de los distintos instrumentos disponibles en el mercado y cómo pricearlos. Cómo construir una curva de rendimientos. * Para cada uno de los casos, se mostrará cómo automatizar con VBA algunos de los procesos.

Programación en R y su aplicación a estrategias cuantitativas de inversión

Mg. Julián Siri y Juan Serur
Viernes 08/06, 15/06, 22/06, 29/06 y 06/07 de 18.30 a 20.30 hs

 Objetivo del Curso: El presente workshop consistirá en una serie de jornadas enfocadas al aprendizaje del lenguaje R, en donde se buscará cubrir los conceptos esenciales para el planteo y testeo de una estrategia de inversión de corte cuantitativo. En esta línea, se plantea como objetivo final que el alumno sea capaz de desarrollar y testear (en R) una estrategia real de inversión. Los temas que cubrir serán: · Manejo y utilidad de los distintos paquetes (tanto de usos generales como financieros). · Inputs y Outputs en R. Manejo, confección y usos de datos y las distintas estructuras que los albergan. · Introducción a la construcción de algoritmos. · En función de todo lo aprendido, se procederá al desarrollo de una estrategia de inversión: 1) Obtención de datos. 2) Limpieza, confección y modelado de datos a través de las distintas estructuras. 3) Planteo del rational detrás de una estrategia de inversión (partiendo de una “lógica” económica/financiera o sesgo de comportamiento). 4) Implementación y testeo de la misma a través de un algoritmo. 5) Análisis de los resultados (a través de diversas métricas de performance [momentos de la distribución de los retornos, ratio de Sharpe, MaxDD, etc.])

El Negocio de Real Estate en Argentina. Desafíos y oportunidades

Oscar Tantucci
Viernes 13/07, 20/07, y 27/07 de 18.30 a 20.30 hs

 13/07/2018 LOS DESAFIOS QUE ENFRENTARA EL SECTOR DE REAL ESTATE EN EL AÑO 2018 Evolución del negocio de real estate. Principales indicadores. Evolución del costo de la construcción. El real estate como alternativa de ahorro/inversión. Credito e inflación. La inversión en ladrillos como alternativa de ahorro. Desafios y Oportunidades. 20/07/2018 LA FINANCIACION DEL REAL ESTATE, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO DEL NEGOCIO Financiamientos al desarrollador y al comprador individual. Fideicomisos inmobiliarios. Financiamiento por parte del desarrollador, Inversores en el negocio inmobiliario. FCI inmobiliarios. Financiamientos a la empresa constructora: bienes de capital, capital de trabajo, sale and lease back, leasing inmobiliarios, financiamiento del proveedor del exterior. Certificados de Obra pública. REITs, leasing habitacional, creditos UVA . 27/07/2018 LA CADENA DE VALOR EN EL NEGOCIO DEL REAL ESTATE, LOS PARTICIPANTES EN EL NEGOCIO Los distintos participanes en el negocio de real estate. La creación de valor en cada etapa. Un Mercado de Capitales más profundo para potenciar el crédito Hipotecario. Desarrolladores, estudios de arquitectura, inmuebles, comercializadores, Inmobiliarias, Entidades financieras, distribuidores de materiales para la construcción. Modelo Airbnb. Venta por internet inmuebles/materiales para la construcción.

Introducción a la Contabilidad y Finanzas

Profesor: Dr. José Dapena
Viernes 31/03, 07/04, 21/04, 28/04 y 05/05 de 18.30 a 20.30 hs.

Contenidos del workshop:

Sesión 1 - Introducción a la Matemática financiera

Introducción a las Tasas de interés, tasas de descuento, valor presente, valor futuro y capitalización. Sistemas de amortización de deudas alemán, francés y americano. Bonos. TIR y TIR modificada

Sesión 2 y 3 - Introducción a la Contabilidad Financiera

Los estados contables. Su función. Estado de resultados, patrimonial y financiero. Cuenta de Resultados y Variaciones Patrimoniales. Análisis de ratios contables. Ratios de situación financiera, de eficiencia en la gestión de negocios, de eficiencia en el uso del capital y de márgenes de ganancias.

Sesión 4 y 5 - Proyecciones Financieras y Flujos de Fondos

Proyección de flujo de fondos simple. Aplicación de métodos de amortización. Ganancias operativas y ganancias financieras. Complemento financiero de ganancias operativas. Utilización de un fideicomiso simple.