José P. Dapena
Director
Juan Serur
Secretario Académico

El Workshop de Finanzas se encuentra abierto únicamente para los alumnos y graduados de la Maestría y el Doctorado en Finanzas. El objetivo del mismo constituye exponer al estudiante a los desafíos que encontrará en el ejercicio cotidiano de la profesión, mediante seminarios y presentaciones de diversos especialistas. Durante 2019 expondrán en el Workshop:

Análisis Técnico

Sergio Olivo
Viernes 23/08, 30/08 y 06/09 de 18.30 a 20.30 hs.


Objetivo del curso:

El objetivo del workshop es mostrar que es –y sobre todo, que no es- el análisis técnico. Se buscara que los participantes comprendan los principios del armado y del cálculo de los indicadores tecnicos, lo que contribuirá a su mejor utilización a la hora de pronosticar los cambios de tendencia del mercado.

Temario

• Breve repaso de conceptos generales.

• Patrones de cambio y de continuación de tendencia

• Medias Móviles Indicadores u Osciladores Matemáticos.

• Secuencia de Fibonacci.

• Aplicaciones prácticas – Análisis de Casos.

Instrumentos de Financiamiento Pymes en el mercado de capitales

Pablo Cortinez
Viernes 02 y 09 de Agosto de 18.30 a 20.30 h.

Contenidos:

En Argentina, la financiación a través del mercado de capitales se asocia casi exclusivamente con las grandes empresas. Sin embargo, en los últimos años la participación de las Pymes en el total del financiamiento vía este mercado ha crecido de manera sostenida, Durante el workshop se analizarán los diversos mitos y realidades acerca de la financiación de las pequeñas y medianas empresas a través del mercado de capitales, focalizando en los principales instrumentos disponibles para las Pymes; ventajas y facilidades normativas existentes; y en el rol que las sociedades de garantías recíprocas (SGR) y los Fondos PYME  desempeñan. Asimismo, se revisará la evolución de este particular mercado en los últimos años y se dará la visión sobre las perspectivas futuras. El workshop se complementa con el estudio de casos reales a través de los cuales Pymes argentinas lograron fondearse en el mercado de capitales. A partir de estos casos, los asistentes analizarán los factores clave para que una Pyme pueda ingresar a este mercado.

El negocio de Real Estate en Argentina. Oportunidades

Oscar Tantucci
Viernes 19 y 26 de Julio de 18.30 a 20.30 hs.

Contenidos:
Primer encuentro: SITUACIÓN ACTUAL DEL MERCADO DE REAL ESTATE EN ARGENTINA
Evolución del negocio de real estate. Principales indicadores. Evolución del costo de la construcción. El real estate como alternativa de ahorro/inversión. Crédito e inflación. La inversión en ladrillos como alternativa de ahorro. Cantidad de sueldos para la compra de una propiedad, Impacto del sinceramiento fiscal en el negocio del real estate. Construir sustentable. La cadena de valor en el negocio. La creación de valor en cada etapa. Inversores. Modelo Airbnb. Venta por internet inmuebles/materiales para la construcción.

Segundo encuentro: LA FINANCIACIÓN DEL REAL ESTATE, INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO DEL NEGOCIO
Financiamientos al desarrollador y al comprador individual. Fideicomisos inmobiliarios. Financiamiento por parte del desarrollador (36 meses), FCI inmobiliarios. Financiamientos a la empresa constructora: bienes de capital, capital de trabajo, sale and lease back, leasing inmobiliarios, Prenda, financiamiento del proveedor del exterior. Certificados de Obra pública. REITs, leasing habitacional, créditos UVA (unidad de valor adquisitivo).

Simulación Montecarlo y Value at Risk y aplicación a portafolios/cartera de Inversión

Fabian Fiorito y Alejandro Bianchi
Viernes 14/06, 21/06 y 28/06 18.30 a 20.30hs

El objetivo del workshop es sentar las bases para entender un proceso de simulación de Monte Carlo y su aplicabilidad a situaciones particularmente riesgosas a los efectos de entender la incertidumbre. En una segunda etapa se mostrará la aplicación práctica de estos conceptos mediante el software de simulación @Risk y aplicado a portafolios/carteras de inversión.

Introducción a la Contabilidad Financiera y proyección de flujo de fondos

Dr. José Dapena
Viernes 17/05, 24/05 y 07/06 de 18.30 a 20.30 hs

Introducción a la Contabilidad Financiera los estados contables. Su función. Estado de resultados, patrimonial y financiero. Cuenta de Resultados y Variaciones Patrimoniales. Análisis de ratios contables. Ratios de situación financiera, de eficiencia en la gestión de negocios, de eficiencia en el uso del capital y de márgenes de ganancias. Proyección de flujo de fondos y de caja.

Programación en R enfocada a modelos financieros y econométricos

Mg. Julián Siri y Juan Serur
Viernes 26/04; 03/05 y 10/05 de 18.30 a 20.30 hs.

Objetivo del Curso: El presente workshop consistirá en una serie de jornadas enfocadas al aprendizaje del lenguaje R, en donde se buscará cubrir los conceptos esenciales de la programación, así como cuestiones específicas de modelos de valuación financiera y modelos econométricos.

Los temas que cubrir serán: 

- Manejo y utilidad de los distintos paquetes (tanto de usos generales como financieros). 

- Inputs y Outputs en R. Manejo, confección y usos de datos y las distintas estructuras que los albergan. 

- Introducción a la construcción de algoritmos. 

En función de todo lo aprendido, se procederá al desarrollo de modelos econométricos y financieros bajo la siguiente lógica: 

1) Obtención de datos. 

2) Limpieza, confección y modelado de datos a través de las distintas estructuras. 

3) Planteo de los modelos. 

4) Implementación y testeo de la misma a través de un algoritmo. 

5) Análisis de los resultados.

Cálculo financiero y portfolio management

Mg. Julián Siri y Juan Serur
Viernes 29/03, 05/04 y 12/04 de 18.30 a 20.30hs.


Objetivo del Curso: Familiarizarse tanto con funciones financieras como herramientas disponibles en Excel, para temas de índole financiera. 

Contenidos Generales: 

* Tasas de interés y préstamos: Funciones aplicables. Determinación del valor actual y final, la cuota y su desagregación. Reembolso de Préstamos: Funciones aplicables. Sistema Francés, Alemán y Americano. Determinación del valor actual y final, la tasa de interés, la cuota (pura y total) y el número de períodos. Otros componentes: gastos administrativos, seguros e impuestos. Determinación del costo financiero implícito.

* Evaluación financiera: Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno. Nociones sobre cuando aplicar una u otra. * Instrumentos de renta fija: Análisis de los distintos instrumentos disponibles en el mercado y cómo pricearlos. Cómo construir una curva de rendimientos.  

* Optimización de portafolios: Evaluación del Solver, integración de restricciones, construcción de la frontera eficiente de portafolios. 

* Para cada uno de los casos, se mostrará cómo automatizar con VBA algunos de los procesos.