| Un principio elemental del capitalismo |
Sin crédito se desinflará la iniciativa emprendedora
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Los nuevos proyectos para generar empleo y liberar la energía del capital, deberían ser
una realidad económica.
José Pablo Dapena
Prof.de Economía y Finanzas CEMA |
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La
iniciativa emprendedora en la Argentina encuentra en estos tiempos su máxima
expresión, quizá como resultado que en una economía con problemas de empleo,
muchos personas decidieron dejar de "buscar" trabajo, en pos de generar proyectos
de inversión propios y "dar" trabajo, liberando la iniciativa de jóvenes
y no tanto.
El problema común que enfrentan es la falta de crédito, que es necesario
para absorber pérdidas operativas iniciales motivadas principalmente en sueldos
del personal empleado, y financiar tanto capital de trabajo motivado por
los plazos de ventas y la construcción de inventarios que le permitan bajar
costos en las compras, como actividades de promoción de los productos y servicios.
El crédito existente es bastante escaso; los bancos, aún líquidos, no
se animan a prestar en pesos y menos a proyectos riesgosos; el mercado de
capitales, escenario natural para este tipo de financiamiento de riesgo quizá
a través de valores de corto plazo o fideicomisos financieros, no se encuentra
todavía lo suficientemente desarrollado como para brindar una alternativa,
aún siendo la misma la óptima (inclusive no existe desarrollo de mercado
de capitales a nivel regional, tarea pendiente para dichas economías); solamente
las sociedades de garantía recíproca están iniciándose tibiamente en el tema.
A pesar de estas restricciones, los nuevos proyectos encuentran soluciones
de financiamiento utilizando fondos propios y de familiares, y financiando
operaciones a través de proveedores (conforme estudios, el financiamiento
a través de proveedores constituye una de las principales fuentes de crédito
en PyME, juntamente con la reinversión de ganancias); de una u otra manera
logran el crédito necesario para operar, pero la queja subsiste, el mismo
no es suficiente para atender el potencial crecimiento.
Sin embargo, un análisis mas exhaustivo sobre la naturaleza de los emprendedores
y de sus proyectos de inversión evidencia también ciertas carencias de los
mismos, ya que en muchos casos su situación frente a impuestos y a seguridad
social es bastante desprolija, generando deudas contingentes; en otros no
confeccionan presupuestos de caja, los recursos se encuentran organizados
de manera poco eficiente, no se llevan registros de operaciones comerciales,
etcétera, los que permite afirmar que muchas veces el problemas es mutuo,
no hay financiamiento, pero tampoco encontramos en general infinidad de proyectos
susceptibles de ser financiados en condiciones de mercado.
Quizá las preguntas que mas pueden hacer reflexionar sobre este punto
en cada proyecto nuevo de inversión y a cada emprendedor son: ¿ pondría dinero
en un proyecto como el que tengo, si el mismo lo manejase otra persona?,¿
qué resguardos o garantías le pediría?,¿los cumplen mi proyecto y/o yo?
Las respuestas a estas preguntas nos pueden proveer de intuición adicional
sobre la verdadera naturaleza de las dificultades de acceso al crédito.
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