Nassim Taleb: Dynamic Hedging

Este libro es la fuente definitiva sobre riesgos de derivados. Provee una metodología (desde el punto de vista del dealer) para gerenciar portafolios que contengan cualquier activo no lineal. Presenta el riesgo desde el punto de vista del hacedor de mercado de opciones, como así también del operador de arbitrajes. Es el único libro sobre riesgos de derivados escrito por un trader experimentado con entrenamiento teórico, por lo cual

puede moldear la teoría de opciones para ajustarla al ambiente de los dealers.

 

Nuestra calificación: ****

Dificultad matemática: **

 

Capítulos:

 

Part I: Markets, Instruments, People

1) Intoduction to the instruments

2) The generalized option

3) Market making and market using

4) Liquidity and liquidity holes

5) Arbitrage and arbitrageurs

6) Volatility and correlation

Part II: Measuring option risk

7) AdaptingBlack-Sholes-Merton:the

Delta

8) Gamma and shadow gamma

9) Vega and the volatility surface

10) Theta and minor Greeks

11) The Greeks and their behaviour

12) Fungibility, convergence, and

stacking

13) Some wrinkles of option markets

14) Bucketing and Topography

15) Beware the distributions

16) Option trading concepts

Part III: Trading and hedging exotic

options

17) Binary options: european style

18) Binary options: american style

19) Barrier options (I)

20) Barrier options (II)

21) Compound, Choosers, and higher

order options

22) Multiasset options

23) Minor Exotics: Lookback and Asian

options

Part IV: Modules

Module A: Brownian motion on a

spreadsheet, a tutorial

Module B: Risk neutrality explained

Module C: Numeraire relativity and the

Two-Country paradox

Module D: Correlation triangles: a

graphical case study

Module E: Value at Risk

Module F: Probabilistic Rankings in

Arbitrage

Module G: Option Pricing