Ingeniería Financiera 2008 Maestría en Finanzas – Orientación Mercado de Capitales
Temario tentativo de las clases teóricas (sufrirá modificaciones!)
Implementación de árboles binomiales en Excel, aplicación de la técnica a la valuación de una opción europea. Aplicación de la valuación con árboles binomiales a opciones americanas y exóticas (capped calls, lookback options, knock-out options, etc.) Implementación de una calculadora de opciones.
Valuación de opciones con simulación de Monte-Carlo: Generación de números aleatorios. Aplicación de la técnica en Excel para valuar opciones asiáticas, spread options, etc. Factorización de Cholesky .
Introducción a la valuación con métodos numéricos: reducción de la ecuación de Black & Sholes a la de difusión del calor. Grillas, método explícito, implícito y de Crank-Nicholson para su resolución.
Ejercicio de Trading de tipo de cambio (Se entregará y presentará el Software Riskman de entrenamiento para traders en foreign currencies).
Valor a Riesgo: La importancia de la función de Risk management. Definición de VaR, el marco regulatorio, y la importancia de como medir la volatilidad (en forma histórica, mediante suavizamiento exponencial, etc.) VaR de un portafolio. Approach de RiskMetrics, e implementación en Excel. Método Delta-Normal, aplicación a bonos, acciones y opciones.
Mercado de Eurodólares: determinación de la par swap rate. Cobertura de riesgo de tasa y FX con futuros de Eurodólares
Implementación de árboles binomiales para la tasa de interés: valuación de callable bonds, caps y floors.
Metodologías alternativas de medición del riesgo: “Extreme Value Theory” , CVaR y CdaR.
Metodologías de medición riesgo crediticio. Descripción de las metodologías VaR aplicadas al riesgo de crédito (approach de CreditMetrics).