El objetivo del presente trabajo es desarrollar un índice de turbulencia argentino mediante la estimación de un modelo GARCH con proceso Márkov (SWARCH). Estos modelos se han vuelto populares dado que permiten explicar cambios de regímenes en la varianza condicional de una serie de tiempo. En nuestro caso particular utilizaremos la tasa Badlar como serie de tiempo a modo de poder obtener dos momentos o regímenes de volatilidad uno denominado “calmo” o de baja volatilidad y otro denominado “turbulencia” o de alta volatilidad.