Summer Program "The Global Manager in Europe"

Descripcion ei

Este programa de 3 semanas se centra en las prácticas de gestión europeas, así como en algunos campos de especialización de ESSEC (como la gestión de marcas de lujo). El objetivo es reunir a un grupo selecto de estudiantes de MBA altamente motivados y presentarles los problemas de gestión actuales en Europa desde un punto de vista académico y profesional a través de cursos, conferencias y visitas culturales.

Módulos temáticos:

  • Geopolítica y economía europeas
  • Habilidades de gestión en Europa
  • Gestión de marcas de lujo

Fecha de realización: 21 de Junio a 9 de Julio 2021

Idioma: Inglés

Deadline de Aplicación: 19/02/2021  

Dirigido a: Alumnos del MBA (consultar para graduados)

Costo: 4,500€ / 100% waived para alumnos UCEMA

Tasa de inscripción y administrativa: 700 € (cubre materiales de clase, actividades y visitas)

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ESSEC
Nivel ei
Posgrado
Tipo ei
Curso corto

Inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo en noviembre de 2020

La inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo (CPE) fue de 3,7% en noviembre de 2020 y registró una suba interanual de 34,6%. En el año acumula un alza de 29,5% (32,6% anual).

El costo de la CPE en dólares  subió 11,7% contra octubre y se ubicó en US$2.189. Con relación a noviembre de 2019, la CPE en dólares cayó 30,6%. En 2019 el costo en dólares de la CPE fue, en promedio, de US$4.025, mientras que, en 2018, 2017, 2016 y 2015 el promedio fue US$5.050, US$6.181, US$5.500 y US$4.605 respectivamente.

Inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo en noviembre de 2020

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Centro de Economía Aplicada | CEA

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OSyD
Observatorio de Seguridad y Defensa

El Observatorio de Seguridad y Defensa (OSYD) de la Universidad del CEMA nace como una unidad de investigación destinada a generar y transferir conocimientos claves en materia de seguridad y defensa en un contexto global caracterizado por procesos de transformaciones estratégicas sin precedentes, que plantean y plantearán constantes desafíos e interrogantes a los estados nacionales.

El OSYD es un espacio para el estudio académico de los temas de seguridad y defensa, mediante la observación, reunión de información, análisis, reflexión, opinión y difusión de aspectos relevantes de dicho ámbito. La preocupación central del observatorio es la defensa y la seguridad en sus dimensiones exterior e interior y aspira a poner en agenda temas no siempre presentes en la discusión pública y dirigencial.

A partir de los siguientes supuestos el observatorio estructura sus acciones de trabajo:

  • Considerando a la Seguridad y la Defensa en su conjunto, no sólo porque son partes esenciales e indelegables del Estado sino porque permite identificar a todas las amenazas, riesgos y desafíos que afectan o pueden afectar nuestros intereses nacionales.
  • Entendiendo también que tanto la Seguridad como la Defensa, requieren un tratamiento integral, diferenciando luego los roles que debe cumplir cada una de las fuerzas.
  • Observando con detenimiento y recolectando información sobre la realidad actual, tanto a nivel nacional como internacional, y de todas las políticas y medidas que se adopten.

De igual modo, el Observatorio de Seguridad y Defensa (OSYD) de la Universidad del CEMA tiene por finalidad:

  • Producir información oportuna y confiable y efectuar sugerencias y aportes que se consideren de interés, para ayudar a construir políticas de Estado que permitan mejorar la actual situación.
  • Actualizar, enriquecer y complementar las distintas visiones y posturas que predominan actualmente dentro de la comunidad académica.
  • Profundizar el conocimiento sobre temas de Seguridad y Defensa, junto con otros espacios similares ya existentes, respetando la libertad de pensamiento y propiciando una mirada equilibrada, amplia y plural.

Con estas premisas, el observatorio presentará y desarrollará:

  • Una publicación periódica que resumirá los temas relevantes de análisis del observatorio agrupados por regiones.
  • Seminarios con especialistas invitados que tratarán sobre temas de actualidad.
  • Presentación de trabajos de análisis e investigaciones en curso a cargo de los miembros del observatorio.
  • Reunión en el sitio web de toda investigación realizada por los miembros del observatorio sobre la Guerra de Malvinas.

Quiénes somos

Directores

Claudio Pascualini | UCEMA Alejandro Corbacho | UCEMA
Claudio Pasqualini
Teniente General (R), ex jefe de Estado Mayor General del Ejército y Director del Observatorio de Seguridad y Defensa de UCEMA (OSYD)
Alejandro Corbacho
Ph.D. en Ciencia Política, Universidad de Connecticut, Estados Unidos. Director del Observatorio de Seguridad y Defensa (OSYD) y Director de la Carrera de Ciencias Políticas de UCEMA.

Comité asesor

Juan Battaleme
Fabián Calle
Jorge García Mantel
Horacio Sánchez Mariño
Francisco de Santibañes

Curso de nivelación de matemática

Del 22 al 26 de febrero se llevará a cabo el curso de nivelación “Matemática para la universidad”, pensado especialmente para jóvenes que quieran reforzar los conocimientos aprendidos en el colegio antes de iniciar su carrera universitaria.

El objetivo del curso es familiarizar a los participantes con el lenguaje matemático de nivel universitario, repasar conocimientos fundamentales para su formación y fortalecer las habilidades necesarias para la vida en la universidad. 

Las clases estarán a cargo de Pedro Siaba Serrate, graduado de la Licenciatura en Economía UCEMA (2013), quien se desempeña como Analista Senior de Renta Fija en Portfolio Personal Inversiones y dicta este curso desde 2016.

La cursada se realizará online a través de la plataforma Zoom, de lunes a viernes de 17:30 a 20:00.

Al finalizar el curso, aquellos participantes que deseen ingresar a las carreras UCEMA podrán rendir el examen de nivelación online el 1º de marzo.

Del 22 al 26 de febrero
Lunes a viernes de  17:30 a 20h.

Inscripción al curso

Requisitos Cursada Requisito
Requisitos:
estudiantes que comiencen su carrera universitaria en 2021
Cursada:
online a través de Zoom (una vez inscripto recibirás la información para conectarte)
Actividad libre y gratuita, previa inscripción.
Vacantes limitadas.
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Resultados de la competencia de Simulación Bursátil PRODIBUR 2020

Compartimos los resultados de la Simulación Bursátil 2020 del Departamento de Finanzas de la Universidad del CEMA, que se realiza en conjunto con el Instituto Argentino de Mercado de Capitales del Mercado de Valores SA. En la misma se realizan inversiones sobre activos cotizantes en el mercado local de capitales. A continuación las posiciones internas del Departamento de Finanzas:
 

Pos. Nombre Establecimiento Valor Portfolio
1 ROCHA KAPUS, AGUSTIN RODRIGO UCEMA - Dpto. de Finanzas 369079,61
84,54%
2 ANSINELLI, LUCIANO UCEMA - Dpto. de Finanzas 288192,35
44,10%
3 GARCIA ROSSELL, ROBERTO MARIANO UCEMA - Dpto. de Finanzas 277597,63
38,80%
4 FACIO, LUCAS APOLO UCEMA - Dpto. de Finanzas 266927,88
33,46%
5 BARNI, PABLO JAVIER UCEMA - Dpto. de Finanzas 266332,30
33,17%
6 REDIN, TOMAS UCEMA - Dpto. de Finanzas 242792,81
21,40%
7 MIYAZONO, PABLO UCEMA - Dpto. de Finanzas 241636,76
20,82%
8 AMENDOLARE, JAVIER EDUARDO UCEMA - Dpto. de Finanzas 240815,00
20,41%
9 MAYO, ALAN URIEL UCEMA - Dpto. de Finanzas 240288,37
20,14%
10 HSU, TZU JUNG UCEMA - Dpto. de Finanzas 236190,80
18,10%

 

Más información sobre la Competencia de Simulación Bursátil PRODIBUR

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Lecciones de la dolarización en Ecuador | CEA Perspectivas

Por Nicolás Cachanosky*

Contexto: 20 años de dolarización y 13 años de inflación

El año 2020 marca el vigésimo aniversario de la dolarización en Ecuador. El año 2020 también marca 13 años consecutivos de alta inflación en Argentina. En los últimos 20 años, Ecuador y Argentina han seguido caminos distintos en materia de política e instituciones monetarias. Los resultados son, naturalmente, distintos. Mientras Ecuador logró domar la inflación, Argentina no encuentra salida a su alta inflación.

El tema de la dolarización en Argentina es recurrente, nunca termina de desaparecer. Se podría sostener que Argentina es un país informalmente dolarizado. Se usa el peso para las transacciones diarias y el pago de impuestos. Pero se usa el dólar como moneda de ahorro y unidad de cuenta en grandes transacciones (por ejemplo, compra de inmuebles). Desde que Perón nacionalizó el BCRA en 1946, la inflación promedio anual se ubica en torno al 60%, ¿no debería Argentina de una buena vez formalizar su dolarización siguiendo los pasos de Ecuador?

La idea de dolarización es recibida con bastante rechazo en Argentina. No obstante, dicho rechazo se fundamenta en argumentos especulativos más que en la experiencia de países dolarizados. Seguramente hay lecciones que aprender de los 20 años de experiencia en Ecuador. A continuación, contrasto cuatro de las objeciones más comunes a la dolarización con lo que sabemos ha pasado en Ecuador.

Abandonar la política monetaria

Quizás la objeción más común a la dolarización es que se abandona la posibilidad de realizar política monetaria interna. Sin embargo, me parece que esta objeción erra al punto de la dolarización. Justamente una de las ideas detrás de una dolarización es abandonar una terrible política monetaria interna, no una eficiente política monetaria interna.

La preocupación es que, sin un banco central, el país dolarizado quedaría expuesto a shocks nominales externos. Por ejemplo, cambios de tasas de interés por parte de la Reserva Federal o movimientos súbitos de capitales. Sin embargo, debemos tener cuidado de no caer en una falacia de Nirvana, donde se compara una situación real con una ideal. La alternativa a la dolarización no es un banco central capaz de navegar shocks monetarios internos; la alternativa a la dolarización es un banco central que es fuente de recurrentes y serios shocks internos. El país en el cual la dolarización es un tema no es un país con un banco central eficiente, es un país con un banco central ineficiente. La dolarización en Argentina implica elegir entre dolarizarse y seguir con el BCRA, no implica elegir entre dolarizarse y tener el banco central suizo. En otras palabras, el trade-off relevante es entre shocks externos y shocks internos. No es obvio, entonces, que la dolarización sea una mala idea cuando el banco central ideal no es parte del menú.

Ecuador ofrece dos lecciones. La primera es que cerrar el banco central no implica renunciar en su totalidad a política monetaria interna. Siguiendo el caso ecuatoriano, se puede cobrar un impuesto al sector financiero específicamente aplicado a un fondo de emergencia que el gobierno puede utilizar para ofrecer liquidez en caso de ser necesario. Este fondo de emergencia puede ser administrado por un ente independiente del Tesoro. 

En el año 2008 se produjo un gran shock monetario. Según al argumento del peligro de abandonar la política monetaria interna, Ecuador debería haber sufrido una de sus mayores crisis económicas. Ecuador no sólo se enfrentó a la crisis del 2008, ese mismo año también su deuda soberana cayó en default. Sin embargo, la crisis económica del 2008 fue mucho menor en el Ecuador dolarizado que en la Argentina con su propio banco central.

Abandonar al prestamista de última instancia

Una segunda objeción a la dolarización es la pérdida del banco central como prestamista de última instancia. Este argumento se basa en la idea de que el sistema financiero es inherentemente inestable. La literatura de banca libre presenta serias dudas a la idea de que los bancos son inherentemente inestables. Un estudio cuidadoso de la historia bancaria muestra que las crisis se deben a regulaciones ineficientes o desequilibrios fiscales, no a las reservas fraccionarias en sí. Pero, más allá de las lecciones de la literatura de banca libre, lo importante es ver qué sucede con el rol de prestamista de última instancia en el caso de una dolarización.

La primera cuestión es definir cuál debe ser el comportamiento del prestamista de última instancia. Resumidamente, podemos pensar en dos tipos de prestamistas de última instancia. El primero cumple el rol clásico del banco central, que consiste en ofrecer ayuda financiera sólo a bancos ilíquidos pero solventes. Este comportamiento es conocido como la Regla de Bagehot. El segundo prestamista de última instancia busca evitar que cualquier banco quiebre, incluso los insolventes, por temor a un efecto dominó (similar a la doctrina too-big-too-fail). Es este segundo prestamista de última instancia el que genera problema de moral hazard y costos al contribuyente.

Si lo que se busca es un prestamista de última instancia que siga la Ley de Bagehot, entonces no hace falta tener un banco central propio. Además de la presencia de un fondo de emergencia como se menciona arriba, existen otras alternativas a la de un banco central a la Bagehot. Lo que el sector financiero necesita es acceso a crédito, no necesariamente a un emisor. Dicho de otra manera, el sector financiero tiene acceso a la totalidad del mercado financiero internacional para obtener préstamos. Claro, dichos préstamos se van a dar si el banco sólo tiene un problema de iliquidez transitoria, pero no de solvencia. Aprendiendo nuevamente de la literatura de banca libre, se podría argumentar que, en dicho caso (acuerdo entre privados), existen incentivos más fuertes a cumplir con la Ley de Bagehot que cuando se depende de un banco central.

Esta es la situación que vemos tanto en Ecuador como en Panamá. El sector financiero debe mostrar solvencia al momento de pedir un crédito. Los bancos pueden recurrir a sus casas matrices, que tienen interés en ayudar financieramente a sus sucursales si realmente vale la pena. De hecho, la solidez del sistema bancario en Ecuador ha mejorado luego de la dolarización. Finalmente, un dato anecdótico pero representativo. Mientras la Gran Depresión llevó a la quiebra de miles de bancos en Estados Unidos bajo la mirada de la Reserva Federal, ningún banco quebró en Canadá sin un banco central que protegiera la estabilidad del sistema. La ausencia de un banco central en Canadá no es la única diferencia con Estados Unidos. A diferencia de este país, Canadá sí tuvo un genuino sistema de banca libre.

Abandonar el señoreaje

Otra preocupación es la pérdida de señoreaje, que son las ganancias de la autoridad monetaria por la creación de dinero. El banco central recibe ingresos por invertir sus reservas, y paga costos operativos y tasa de interés por la emisión de sus pasivos. En la medida que el mercado demande la moneda local, el banco central puede emitir pesos, comprar dólares e invertirlos en el mercado internacional. Sin embargo, en la medida que el mercado no demanda la moneda local, el banco central debe pagar altas tasas interés para mantener los pesos en circulación disminuyendo el señoreaje. De hecho, es posible que el banco central tenga déficit en lugar de superávit.

El principal problema de esta objeción es conceptual. Recordemos, una vez más, que la dolarización es un tema en países con serios problemas monetarios. La dolarización es tema en países como Argentina, donde la alta inflación lleva a que no haya demanda de (atesoramiento) pesos, no en países ordenados como Suiza.

Lo que un país que debe dolarizar pierde no es el señoreaje, es el impuesto inflacionario. Emitir dinero para financiar al Tesoro no es señoreaje, es impuesto inflacionario. Hay dos problemas con este tipo de impuesto. El primero es que es altamente ineficiente y regresivo. El segundo es que es un impuesto no legislado y, por lo tanto, posiblemente inconstitucional en una genuina república.

Más allá de la diferencia entre señoreaje e impuesto inflacionario, renunciar al primero no parece ser un alto costo a cambio de la tan ansiada y necesaria estabilidad monetaria.

Dolarización y reformas económicas

Quizás la objeción más elaborada a una dolarización consiste en reconocer que la misma no busca solucionar todos los problemas económicos del país. Por lo tanto, otras reformas como lograr equilibrio fiscal, son necesarias. ¿El problema? Si no se logra el equilibrio fiscal la dolarización no es posible o no es sostenible. Pero, al lograrse el equilibrio fiscal, la dolarización dejar de ser necesaria. De este modo, la dolarización es o inaplicable o innecesaria.

En primer lugar, nuevamente hay que evitar caer en una falacia de Nirvana. Si las reformas que se van a llevar adelante en un país donde se debate la dolarización son las ideales, entonces obviamente no hace falta dolarizar. Si Argentina fuera a aplicar las reformas que la transformarían en Suiza, claramente la dolarización dejaría de ser necesaria. Por las reformas posibles pueden no ser las ideales. Es posible que se lleven adelante reformas que hagan que la dolarización sea posible, pero que no sean lo suficientemente profundas para que la dolarización deje de ser necesaria. Lo que tenemos es una dolarización como reforma necesaria pero no suficiente para encarrilar la economía de un país.

Esta es la situación donde, por ejemplo, obtenemos equilibrio fiscal, pero queremos evitar que el Tesoro comience a monetizar nuevamente déficits fiscales. Recordemos que con la crisis del 2001 el Tesoro comenzó a tener superávit, no obstante, se volvió a un déficit financiado con emisión monetaria y confiscaciones como el caso de las AFJP. El equilibrio fiscal no es un sustituto de reformas institucionales que garanticen la independencia del banco central, la independencia de poderes, o la protección a la propiedad privada. Es importante tener presente que la dolarización cumple primero un rol institucional, y en segundo lugar un rol de política monetaria. Esta es otra lección que nos enseña el caso ecuatoriano.

En primer lugar, la solidez de la reforma. La dolarización en Ecuador no sólo sobrevivió a la crisis y el default del 2008, también sobrevivió a una década de déficit fiscal y al gobierno populista de Rafael Correa. Ya no es tan claro que una dolarización no pueda sobrevivir sin equilibrio fiscal.

En segundo lugar, el rol de la dolarización como protección ante avances autoritarios del estado. Desde fines de los noventa y principios del siglo XXI una serie de gobiernos populistas han llegado al poder en varios países de América Latina. Chávez y Maduro en Venezuela, Rafael Correa en Ecuador, los Kirchner en Argentina, Evo Morales en Bolivia y Daniel Ortega en Nicaragua, por mencionar los casos sobresalientes. En todos estos casos se observan altos costos económicos. La excepción es Ecuador, el único país dolarizado de la muestra. Este resultado sugiere que el argumento institucional, donde la dolarización es un freno a los avances de un estado populista, tiene algún asidero. Una dolarización no busca sólo eliminar la inflación, es principalmente una forma de importar instituciones que el país no puede, o no quiere, generar.

Conclusiones

El debate en torno de la dolarización en Argentina es recurrente. Tras 20 años de experiencia en Ecuador (y otros países), la discusión debería ser menos especulativa y más empírica. ¿Cómo hacen los países dolarizados para hacer frente a los costos de la dolarización? El caso de Ecuador ofrece varias respuestas. También ofrece algunas preguntas. Si Argentina hubiese dolarizado en el 2001, ¿hubiese sido el kirchnerismo capaz de llevar el populismo a los extremos que vimos? ¿No hubiese estado Argentina más protegida del shock del 2008 como fue el caso de Ecuador? ¿Si Macri hubiese dolarizado de entrada, al inicio de su gobierno, hubiese podido llevar adelante mayores reformas económicas y ganar la reelección en el 2019?
Quizás sea oportuno un debate menos especulativo sobre los costos de la dolarización en Argentina y aprender de casos reales de dolarización.

* Nicolás Cachanosky

Profesor Asociado, Metropolitan State University of Denver
Profesor Visitante, Universidad del CEMA
Senior Fellow, American Institute for Economic Research

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Vuelve el torneo de golf de la Universidad

Con cupos agotados apenas se lanzó, el domingo 20 de diciembre se llevará a cabo la 16va edición del Torneo interno de Golf de la Universidad del CEMA.

La cita es en La Orquídea Golf desde las 8:10 hrs, con premios para el ganador de la categoría scratch y con hándicap, modalidad medal play a 18 hoyos.

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UCEMA LIDER en la competencia de simulación bursátil

Finalizó la Competencia Anual de Simulación Bursátil 2020 organizada por el Instituto Argentino de Mercado de Capitales.

Felicitamos a Agustin Rocha Kapus, alumno del  MFin, que obtuvo la segunda posición en la tabla general de 270 participantes, con un retorno acumulado de 84%.

Asimismo, dentro de las diez primeras posiciones generales se destacaron los siguientes participantes del MFin, Luciano Ansinelli (4to), Roberto Garcia Rosell (6to), Lucas Facio (9no) y Pablo Barni (10mo).

Los alumnos participan de esta experiencia bajo la dirección del profesor Mariano Kruskevich; la competencia permite operar en el mercado de capitales local con un sistema en el que se incluyen instrumentos financieros (tales como acciones, bonos, opciones y cauciones) que se utilizan en las operaciones reales. Cada participante puede operar con el sistema, vía Internet, durante un tiempo determinado, comenzando con un monto de dinero virtual de ARS 200 mil pesos.

Ver los resultados

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Python para Finanzas

¿A quién está dirigido?

A todos los inversores particulares, o administradores de fondos de terceros que quieran aprender desde cero a programar sus propios algoritmos para mejorar la performance de sus decisiones o que quieran empezar a meterse en el mundo del trading algorítmico.

¿Por qué este programa es importante?

Porque por un lado, el uso de algoritmos para reforzar el set de herramientas de un inversor, en un campo tan competitivo cono los mercados, hoy en día hace sin dudas una diferencia. Pero por otro lado, además, porque la programación en sí y la automatización de procesos mediante algoritmos es una realidad que se va imponiendo en todas las profesiones.

Profesor

Juan Pablo Pisano
Twitter: @JohnGalt_is_www
 

Modalidad de Cursada

Inicio: 23 de Marzo de 2021
Cursada: martes de 18:30 a 21:30
Duración: 18 clases

Modalidad: online a través de Zoom
Costo: AR$ 75.000 (1 o 6 pagos sin interés de $12.500 c/u)

Beneficio exclusivo para Alumnos y Graduados de la Maestría en Finanzas UCEMA:
25% de descuento, quedando el valor en $56.250 o 6 cuotas de $9.375 (con el descuento incluido).

INSCRIPCIÓN ONLINE

Para más información contactarse con:

Axel Godoy
ejecutivos@ucema.edu.ar

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Python para finanzas

El programa 2021 constará de un pequeño bloque de 2 clases de introducción y nivelación para que todos los alumnos tengan una base común de conocimientos básicos de temas estrictamente de finanzas. El resto del curso se orientará al aprendizaje de Python para usos en finanzas, ya sea sistemas de trading, automatización y backoffice, manejo de portafolios, manejo de riesgo, etc.

Asimismo, como el uso de muchas herramientas requiere algún conocimiento de estadística básica, aunque el objetivo final del curso es aplicar esas herramientas en Python, el repaso de temas de matemática y estadística durante el curso es a modo de construcción de los cimientos en los que se basa el resto del contenido.

En la primera mitad del curso habrá clases muy interactivas donde se invitará a los alumnos a replicar el código que el docente va tipeando online, para afianzar y perderle el miedo al hecho de “codear” las ideas. En la segunda parte del curso, donde el código se hace mas denso, se les facilitará el código a los alumnos para que lo puedan ir ejecutando tal cual en vivo para que puedan hacerle modificaciones personalizadas sobre la base del código inicial provisto por el docente.

El curso está orientado a personas que nunca hayan codeado ni hayan tenido experiencia alguna en programación, el objetivo central del curso es que aprendan las herramientas de Python y toda su potencia en usos de finanzas, por lo tanto no hay requisitos de conocimientos previos, se recomienda contar con una computadora común y corriente no hace falta nada espacial, simplemente que tengan conexión a internet y puedan descargarse anaconda e instalarlo, el link del único software necesario es el siguiente: https://www.anaconda.com/products/individual

Temas del Programa

Nivelación financiera

Intro a temas financieros básicos: Instrumentos financieros, bonos, acciones, etfs, fondos, ADRs, principales plazas, Arg, CEDEARs equivalente en otras plazas. Conceptos de cajas de puntas de negociación, pantallas típicas, gráficas de series de precios con velas, concepto de Splits y reverse-split, dividendos, velas japonesas, gaps, horarios de mercados en el mundo, etc.

Intro a temas financieros avanzado: Instrumentos financieros avanzados, derivados, futuros, construcción de sintéticos, payoff de estrategias con derivados y acciones, links utilies a datos financieros.

Intro a Python – Conceptos Básicos

Instalación de software, plataformas, IDEs, librerías, variables, constantes y variables, estructura de datos en python listas, tuplas, sets, diccionarios, arrays y dataframes. Uso de SDKs financieros para market data

Scripting

Flujo de un script,condicionales, manejo de excepciones, ciclo FOR, While, demonios infinitos, herramientas de analisis combinatorio

Estadística básica

Repaso de distribuciones de variable continua, normal, laplaciana, cauchy, johnson, T student. Parámetros de distribuciones, quantiles, mediana, varianza, asimetría, kurtosis, aplicación de análisis paramétricos en la bolsa y en monitores y evaluación de sistemas de trading

Pensamiento matricial - Pandas

Uso de pandas y métodos útiles de dataframes: constructor, rolling, ewm, shift, pivot, melt, groupby, sort_values, sort_index, multi-indices, cummax, cummin, cumprod, cumsum, describe, concat, set_index, drop, etc..

Reporting

Gráficas, uso de la librería matplotlib. Uso de objetos del paquete, manipulación de los atributos de los objetos, layouts múltiples en un mismo gráfico, diferentes escalas en mismo gráfico, gráficos de series y gráficas estadísticas, histogramas, KDEs, boxplots, violinplots, etc

Data y Conectores

Uso de Python para extracción de market Data y para conexión a mercados. Webscraping, diferentes técnicas. Uso de APIs públicas, autenticación en APIs privadas, APIs de consumo de datos, y APIs de escritura. Ejemplo de consumo de market data para acciones y opciones y automatización de envío de órdenes vía Python al mercado de USA.

Gráficas 3D de superficies de volatilidad de opciones, análisis de griegas de cada opción de una cadena en una superficie tridimensional respecto al TTM y strike.

Persistencia

Persistencia de Datos en disco, medición de performance de cada método, serialización de objetos. Uso de bases de datos SQLite y MySQL, ventajas y desventajas de cada uno, ejemplos, queries básicas, CRUDS, joins etc. Diferencias con las BBDD no relacionales. Ejemplos de screeners reales en el sistema financiero.

Portafolio

Aplicaciones financieras con Python, optimización de portafolios, métodos de construcción y simulación de escenarios. Diferentes formas de generar aleatoriedad. Modelos de Montecarlo aplicados a estrategias en finanzas.

Backtesting

Backtesting de estrategias en el mercado. Distintos tipos de backtestings, paradigma matricial de evaluación y tipo evento-driven, pasos desde el pre-backtesting hasta el análisis de sensibilidad y portabilidad de un sistema de trading. Análisis de casos reales en estrategias reales. Análisis de ratios de riesgo para evaluar un sistema de trading

Estadística avanzada

Distribución Beta y Beta generalizada o multivariada, aplicaciones en generación de ponderadores para portafolios y sistemas de trading. Test de hipótesis, Fiteo de distribuciones, test de contrastes entre distribuciones y test de varianzas y aplicaciones en sistemas y bots de trading. Gráficas de Lag y modelos autoregresivos. Gráficas avanzadas con Python y layouts de gráficas, librerías gráficas de alto nivel.

Machine Learning en Finanzas Quant

Paradigmas de ML, algos de regresión lineal y regresión múltiple, uso de las regresiones múltiples para evaluar dependencia o factores de correlación independientes de un futuro respecto a potenciales predictores

Algos de clasificación, árboles de decisión, regresión logística, vectores de soporte SVM, random forest, parametrización de los modelos, supuestos, fortalezas y debilidades de cada uno, entrenamiento de un modelo, predicción y validación de los modelos, indicadores de calidad de los modelos de IA, matriz de confusión, etc. Uso de modelos de ML en bots de trading online y offline para screeners de indicadores y activos.

Algos de agrupamiento o clusterización, Agrupamiento jerárquico, construcción de dendrogramas jerárquicos por distancias y varianzas de los indicadores, aplicaciones reales y prácticas en portafolios y sistemas de trading.

Kmeans, uso de distintas geometrías, y modelos de optimización. Medición del k óptimo, algo de meanShift, algoritmos para otro tipo de distribución geométrica, mixturas guassianas, algo de DBScan.

Otros tipos de algos como los de reducción de dimensionalidad. paradigmas de IA, bases del modelo de aprendizaje reforzado.

Bots de trading

Diagramas de flujo de un BOT, ejemplo de bot real online en el mercado local (Argentina) con modelo de ML incorporado. Tipos de bots en el mercado de acciones, futuros y opciones, bots de colocación de grandes órdenes, bots de negociación pasiva, bots de market making, bots de arbitrajes, bots de ratios y arbitrajes estadísticos basados en efectos tipo mean-reverssion, bots de sentiment, bots contrarians y bots de momentum, bots seguidores de índices y rebalanceadores de carteras, bots de hedging, bots de scalping y swing trading. Diagramas de flujo modelo de diferentes bots. Objetivos y parámetros básicos de cada tipo de bot.

Para más información contactarse con:

Axel Godoy
ejecutivos@ucema.edu.ar

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